Kimi让我感觉模型在加速变为水电煤

这两天 Kimi K3 发布，在不少公开评测和开发者体验里，它已经达到第一梯队模型的水平

一家原本不被所有人认为排在第一梯队的公司，做出了逼近SOTA的模型。有意思的是，这已经不是第一次了。一个月前，大家讨论的是 GLM；一个月后，主角变成了 Kimi。

这起码说明两个点：1️⃣anthropic和openai的前沿模型没有那么领先，2️⃣开源追赶者彼此之间不存在稳定领先地位

以前大家相信，谁做到 SOTA，谁就能赢家通吃，或者起码拿走大部分用户、开发者和收入。所以，市场推崇领先者，给予更高的关注。

但是，“领先者赢者通吃”这套叙事，可能没有那么成立。一方面是除了anthropic和openai，每个公司都不是稳定的领先者，比如GLM领先一个月，就被拉下王座。二是领先带来的更多是技术敏感用户，而这些用户没有忠诚度，它会因为相同的逻辑离开。

最近市场在讨论智谱 ARR 的迅速增长。我认为，这里面一部分来自整体市场增长，一部分来自模型拿到 SOTA 后吸引的大量技术用户。但随着每个模型轮流失去SOTA地位，仅靠模型领先带来的增长可能会越来越难持续。长期来看，影响因素更取决于市场增量和商业化能力，这比一次 SOTA 更重要。

模型的差异主要是智能程度和价格。目前一些便宜模型不好用，所以需要用SOTA的模型。但是我判断，今天的GPT5.5已经达到了一个甜蜜点，如果便宜模型能达到今天的GPT5.5的智能，用户未必会再为了那一点点边际提升去追最强模型。就像现在很多人愿意用 DeepSeek 做具体开发，而不是所有请求都发给最强模型。

当模型之间越来越接近时，竞争重点就会发生变化。除非再发掘出模型之间的某种差异，不然同质的商品打价格战就是唯一的归宿。

所以我开始觉得，模型会慢慢变成水电煤。

从这个方面看，真正的护城河，可能不是 SOTA，而是成本。DeepSeek的价格非常低，这才是真功夫。